표 8 GARCH 모형을 포함한 비대칭 오차수정모형 추정 결과

	국고채 3년 수익률		주택담보대출금리
	계수	p-값	계수	p-값
Panel A. 평균방정식
β0	0.068**	0.001	0.032**	0.013
δ+	-0.116**	0.001	-0.052	0.053
δ-	-0.046**	0.000	0.027	0.845
β1	-0.025	0.262	-0.032	0.599
β2	-38.841**	0.000	-21.996**	0.005
Panel B. 분산방정식
w0	0.000	0.758	0.000	0.142
w1	0.026**	0.001	0.077**	0.013
w2	0.963**	0.000	0.883**	0.000
Panel C. 검정통계량
LB(8)	6.939	0.543	4.768	0.782
LB2(8)	3.393	0.907	6.569	0.584

주 : 1) p<0.05,
p<0.01.
2) LB(8)과 LB²(8)은 각각 EC-GARCH-M 모형에서 추정된 표준화된 잔차와 잔차의 제곱에서의 자기상관을 검정하는 8시차 Ljung-Box Q 통계량으로, 자유도 8인 χ²분포를 따름.